Riflessioni in ordine sparso del tutto personali. Parto dalle origini > Rep.it
piano A) del private equity > IPO, che però per qualche motivazione non perseguibile.
piano B) spezzatino. Rete da una parte, attività operative dall'altra.
Possibili acquirenti dell'infrastruttura di rete ... potrebbero esserci diverse soluzioni/player interessati.
Possibili acquirenti delle attività retail: molti meno.
Eliminiamo i 3 big per via di un difficile ok da AGCM.
Eliminiamo Fastweb, Sky, Iliad poiché hanno le velleità di farcela da soli.
Eliminiamo EOLO, perché in sovrapposizione di mercato e tecnologia con Linkem (oltre che di similarità nella tipologia di controllo societario)
Non consideriamo un nuovo player di altro settore oppure estero che voglia entrare nel Belpaese.
Sul concreto, se vuoi aggregare, non rimangono molti altri player: Tiscali e Linkem, se l'obiettivo è fare delle sinergie/ottimizzazioni varie sui costi a parità di ricavi ... sono candidati "a forza".
L'aspetto secondo me critico è rappresentato dalla troppa similarità dei due posizionamenti sul mercato.
Entrambi hanno un brand non così troppo riconosciuto sul mercato.
Entrambi hanno un parco clienti limitato (per fare cross selling. puoi fare ottimizzazione sul costo accesso di rete, se hai la rete proprietaria)
Entrambi hanno una clientela con un ARPU medio basso, rispetto ad altri player (prendo ad esempio H3G e Wind. H3G aveva un ARPU significativamente + alto di quello di Wind che però aveva molti + clienti)
L'ulteriore domanda è: già Tiscali ormai spoglia di infrastruttura e frequenze wireless ... e senza uno sviluppo VULA - FTTH è un operatore quasi full-reseller. Se Linkem che è full-FWA dovesse andare a medio termine a sua volta in rivendita dell'FWA ... ? Bo?
La domanda delle 100 pistole -dal comunicato non si capisce- è se l'accordo Fastweb + Linkem per lo sviluppo di rete 5G FWA condivisa rimanga alla capogruppo ... oppure sia in Linkem Retail.
Bo. Sicuramente mi mancano tanti elementi e nelle prossime ore verranno in mente a tutti noi chiavi di lettura magari interessanti.
